劣势：投资风格稳健但较为单一，投研能力有待提升

　　（1）投研实力相对较弱。与公募基金及券商相比，理财公司在投研能力方面相对薄弱。在与其他金融机构养老金融产品的竞争中，收益率是客户最关心的因素。以固收类资产为主的养老理财产品在短期收益波动较小，但其长期收益也相对低于以投资权益类资产为主的其他养老产品。2022年3月16日，银保监会专题会议上提出，要加大权益类资管产品发行力度，支持理财公司提高权益类产品比重。加大权益投资不可避免地会带来产品净值的波动。对于在权益类资产投资领域缺乏经验的理财公司来说，必须面对长期收益和短期波动的平衡问题。因此，理财公司还需要不断提高在权益领域的投资能力，建立完善的投研体系，引进专业人才。同时做好投资者教育，帮助投资者树立长期投资、价值投资的理念。

　　（2）体制机制方面存在一些保守和僵化的问题，激励机制较弱。理财业务早年发源于银行的表内信贷业务，理财公司也相应继承了银行相对保守的内控体系。因此，其投研模式也自然受到原有银行理财的管理体系、风控等模式影响。这导致理财公司的投研工作难以直接影响理财业务的投资决策，投研体系与投资业务各自独立发展；而在绩效考核上，投资业务与研究工作也存在脱钩的问题，缺乏有效的激励体制。这导致了理财公司的研究工作相对难以贴近市场，客观研究对投资模式的支撑较为不足。